Основные тенденции
В 2023 году на рынок меди повлияли более слабый, чем ожидалось, рост потребления в Китае ввиду строительного кризиса, слабые макроэкономические показатели основных экономик мира, ужесточение денежно‑кредитной политики, низкие объемы мировых биржевых и бондовых запасов в Китае, забастовки и социальные волнения в Латинской Америке, рост установленных мощностей в возобновляемой энергетике, а также увеличение электрификации транспорта.
В течение года цена меди имела разнонаправленную динамику, она торговалась в диапазоне 7,9 тыс. — 9,4 тыс. долл. США / т. Пиковые значения были зафиксированы в январе на фоне снятия Китаем ограничений, связанных с эпидемией COVID‑19, и низких биржевых запасов. Затем из‑за увеличения процентных ставок в основных экономиках мира, опасений инвесторов из‑за потолка государственного долга США и более слабого, чем ожидалось, спроса в Китае цена скорректировалась и к концу первого полугодия опустилась до уровня 7,9 тыс. долл. США / т. После урегулирования вопроса касательно государственного долга США цена на медь поднялась до уровня 8,7 тыс. долл. США / т в начале августа. Но макроэкономические проблемы, особенно в Китае, продолжили негативно влиять на рынок, и в начале октября цена опустилась ниже 8 тыс. долл. США / т. В конце года протесты в Панаме, которые привели к закрытию шахты Cobre Panama, положительно повлияли на цену на медь, выросшую до уровня 8,6 тыс. долл. США / т.
Общие биржевые запасы на Лондонской бирже металлов, Шанхайской фьючерсной бирже и Чикагской товарной бирже выросли на 13%, до 215 тыс. тонн, но все еще находятся на исторически низком уровне. Бондовые запасы на складах в Китае сократились на 86% с начала года, до 8 тыс. тонн.
Среднегодовая котировка меди на ЛБМ в 2023 году составила 8 478 долл. США / т по сравнению с 8 797 долл. США / т в 2022 году (–4%).
Баланс рынка
В 2023 году добыча меди увеличилась на 2%, до 22,3 млн тонн, производство рафинированной меди также увеличилось — на 4%, до 25,6 млн тонн. Мировое потребление рафинированной меди составило 25,4 млн тонн, увеличившись на 2%. По итогу 2023 года рынок находился в сбалансированном состоянии, статистический профицит в размере 130 тыс. тонн составляет менее 1% от годового потребления.
- Китай снимает ограничения, связанные с COVID‑19
- Шахта Las Bambas объявляет о приостановке добычи
- США повышают импортную пошлину на металлы из России
- Начало банковского кризиса в США
- Компания Teck Resources отказалась от предложения Glencore о выкупе активов на сумму 22,5 млрд долл. США
- Компания BHP купила компанию OZ Minerals за 6,6 млрд долл. США
- Сенат Чили одобрил законопроект о прогрессивном налогообложении на добычу металлов
- США ввели санкции против УГМК
- ООО «Удоканская медь запустило производство медного концентрата
- Запасы на Лондонской бирже металлов достигли двухлетнего максимума
- Из‑за протестов местного населения шахта Cobre Panama останавливает добычу
Источник: Лондонская биржа металлов, анализ Компании
Потребление
В 2023 году мировое потребление рафинированной меди составило 25,4 млн тонн, что на 2% больше, чем в 2022 году.
Китай, несмотря на более слабое, чем ожидалось, восстановление спроса из‑за строительного кризиса, увеличил внутреннее потребление до 14,5 млн тонн, или на 6% год к году. Импорт рафинированной меди в Китай сократился на 4% год к году и составил 3,5 млн тонн, в то время как импорт ломов и концентратов увеличился на 12 и 9%, до 2 млн и 27,6 млн тонн соответственно.
В Европе и Северной Америке потребление снизилось до 3,1 млн (–5% год к году) и 2,1 млн тонн (–4% год к году) соответственно, в Азии (за исключением Китая) был зафиксирован рост на 1%, до 5,2 млн тонн. Видимое потребление первичной меди в России оценивается в 450 тыс. тонн.
Производство
В результате ввода новых и расширения существующих проектов мировая добыча меди увеличилась на 2%, до 22,3 млн тонн.
Чили, мировой лидер добычи меди, незначительно сократила добычу в 2023 году, на 1%, до 5,3 млн тонн, ввиду технических и операционных проблем у крупнейшего производителя меди Codelco. В то же время Перу увеличила добычу на 9% год к году, до 2,7 млн тонн.
Африка сумела увеличить добычу на 9%, до 3,6 млн тонн, а основной прирост добычи показала Демократическая Республика Конго благодаря проекту Kamoa Kakula компании Ivanhoe.
Китай увеличил добычу на 2%, до 1,9 млн тонн, в то время как в Индонезии добыча меди сократилась на 5%, до 0,9 млн тонн.
В Северной Америке наблюдался спад добычи металла, за исключением Канады, где прирост составил 4%, до 0,4 млн тонн. В США падение составило 8%, до 1,2 млн тонн, а в Мексике уменьшение составило 2%, до 0,7 млн тонн.
Производство рафинированной меди выросло на 4% год к году и составило 25,6 млн тонн на фоне запуска новых мощностей в Китае. В Южной и Центральной Америке производство снизилось на 4%, до 2,5 млн тонн, из‑за макроэкономического давления в течение всего года. В Африке наблюдался рост производства на 16%, до 2,2 млн тонн, а Азия (включая Китай) нарастила его на 5%, до 15,6 млн тонн. При этом производство рафинированной меди в Китае увеличилось на 9%, до 11,5 млн тонн, в то время как в Японии снизилось на 1%, до 1,5 млн тонн. Производство в Европе уменьшилось до 3,5 млн тонн, или на 2%, а выпуск меди в Северной Америке снизился на 4%, до 1,5 млн тонн.